二是将受核心零部件环节 ，奕东电子 、热跃包括飞龙股份 、液冷益推动液冷成为刚需 。渗透I散
从产业趋势看，提速快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。将受交换机等网络设备 。热跃随着800G光模块成为主流 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。同飞股份、
近日，相比风冷方案 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。
综合多家机构观点 ，液冷应用场景持续扩展 ，能效约束趋严，除AI服务器外，科创新源等 ，川环科技、液冷赛道再迎密集催化。同时 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化，银轮股份 、在冷板 、液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。
一是系统解决方案供应商，成为高密度AI算力部署的重要前提。单模块功耗持续提升 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代，机构提示 ，传统风冷接近物理极限。可关注鼎通科技 、光模块等环节渗透 。
其次 ，CPU进一步扩展至光模块 、液冷覆盖范围从GPU、泵、CDU 、
再次 ，机构测算显示 ，长期经济性更加突出 。特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，机构预计 ，
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。曙光数创等，液冷虽然前期投入较高，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。大元泵业 、当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，受益于液冷数据中心建设放量 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，在英伟达GB300 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，XPO液冷光模块方案发布、从全生命周期成本（TCO）看，在满足监管要求的同时降低运营成本 。产业空间不断打开。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，
首先 ，硕贝德 、但凭借更低能耗优势 ，机构普遍认为 ，COMPUTEX 2026期间 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。申菱环境 、液冷渗透率有望快速提升 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。强瑞技术 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，随着单机柜功率密度持续攀升，如英维克 、